SEGMENTAL ANALYSIS

BUSINESS SEGMENT ANALYSIS 

Rmillion  Revenue  Operating 
Profit 		 Total 
Assets 		 Total 
Liabilities* 		 Capital 
Employed 		 Capital 
Expenditure 		 Depreciation 
               
2017               
Sugar      21 393  1 782  19 710  939  926 
Zimbabwe  4 399  504           
Swaziland  236  69           
Mozambique  1 723  308           
South Africa  6 405  390           
Sugar operations - total  12 763  1 271  21 393  1 782  19 710  939  926 
Starch operations  4 172  510  2 412  873  1 522  89  100 
Land Conversion and Developments  980  641  3 840  1 065  2 730  2  1 
Centrally accounted and consolidation items    (74) 309  8 183  241  39   
BEE IFRS 2 charge and transaction costs    (15)   623       
Consolidated total  17 915  2 333  27 954  12 526  24 203  1 069  1 027 
               
2016
Restated 		              
Sugar      24 393  2 239  22 390  1 515  1 136 
Zimbabwe  3 549  9           
Swaziland  205  36           
Mozambique  1 664  25           
South Africa  5 964  (85)          
Sugar operations - total  11 382  (15) 24 393  2 239  22 390  1 515  1 136 
Starch operations  3 640  658  2 134  737  1 390  249  93 
Land Conversion and Developments  1 654  1 115  3 845  1 076  2 683  1  1 
Centrally accounted and consolidation items    (70) 320  7 649  235  59  1 
BEE IFRS 2 charge and transaction costs    (19)   605       
Consolidated total  16 676  1 669  30 692  12 306  26 698  1 824  1 231 
               

GEOGRAPHICAL ANALYSIS OF REVENUE 
Rmillion  2017  2016           
               
South Africa, Mozambique and Zimbabwe  15 717  14 337           
Europe  1 220  1 392           
Rest of Africa  614  569           
Australasia  288  255           
Asia and other  76  96           
North America    27           
  17 915  16 676           
               
The aggregate effect of intra-group transactions is immaterial. Geographical location of non-current assets: South Africa R5 807 million; Other countries R9 276 million (2016: South Africa R5 254 million; Other countries R12 401 million). 
* Total liabilities comprise segment liabilities of R12 526 million, deferred tax of R2 537 million and tax of R153 million
(2016: Total liabilities comprise segment liabilities of R12 306 million, deferred tax of R2 864 million and tax of R97 million). 

 

REVENUE AND COST ANALYSIS

Detailed below is a revenue and cost analysis of the Zimbabwe, Mozambique and South Africa sugar operations which is provided in the respective currencies of each country. 

     
Zimbabwe  2017  2016  2015  2014 2013
    Restated      
US$million           
           
Revenue  312  257  314  286  380 
Sugar sales  287  233  292  260  360 
Other activities  25  24  22  26  20 
Sugar stock movement  (5) 6  (28) 35  10 
Revenue adjusted for stock movements  307  263  286  321  390 
Less costs           
Payments for third-party cane  62  58  70  76  92 
Goods/services/transport/marketing, salaries/wages  145  141  135  146  186 
Offcrop costs carried in  20  20  14  20  16 
Depreciation/amortisation  15  16  17  19  19 
Profit before root depreciation, replant costs and cane valuations  65  28  50  60  77 
Root depreciation/replant costs #  (12) (18) (21) (3) (12)
Cane valuations - income statement effect  (17) (9) 6  (24) 9 
Operating profit  36  1  35  33  74 
Raw sugar production (tons) 454 000  412 000  445 000  488 000  475 000 
Sugar sales (tons) 463 000  403 000  491 000  426 000  456 000 
           
Mozambique  2017  2016 2015 2015 2013
    Restated      
Metical million          
           
Revenue  7 711  4 790  5 171  5 035  5 644 
Sugar sales  7 288  4 405  4 943  4 857  5 452 
Other activities  423  385  228  178  192 
Less costs           
Payments for third-party cane  750  363  402  318  350 
Goods/services/transport/marketing, salaries/wages  4 444  2 948  2 887  2 785  3 052 
Offcrop costs carried in  506  542  429  466  421 
Depreciation/amortisation  502  520  522  495  442 
Profit before root depreciation, replant costs and cane valuations  1 509  417  931  971  1 379 
Root depreciation/replant costs #  (756) (688) (313) (167) (339)
Cane valuations - income statement effect  627  345  (245) (308) 368 
Operating profit  1 380  74  373  496  1 408 
Raw sugar production/sales (tons) 198 000  232 000  271 000  249 000  235 000 
           
South Africa Sugar 2017  2016 2015 2015 2013
(including downstream activities)   Restated      
Rand million           
           
Revenue *  5 082  4 279  5 229  5 265  4 467 
Sugar sales  4 074  3 285  4 138  4 206  3 554 
Other activities  1 008  994  1 091  1 059  913 
Less costs           
Payments for third-party cane/SASA levies  2 080  1 631  2 102  2 194  1 809 
Goods/services/transport/marketing, salaries/wages  2 418  2 475  2 658  2 558  2 325 
Offcrop costs carried in  193  169  139  182  131 
Depreciation/amortisation  116  93  101  125  85 
Profit before root depreciation, replant costs and cane valuations  275  (89) 229  206  117 
Root depreciation/replant costs #  (130) (137) (94) (44) (74)
Cane valuations - income statement effect  245  141  126  178  265 
Operating profit/(loss) 390  (85) 261  340  308 
Raw sugar production (tons) 353 000  323 000  541 000  634 000  486 000 
           
# Root depreciation in 2017 and 2016 and root replant costs in prior years 
* Revenue net of industry redistribution/sugar purchases 
top of page